Qu'est-ce que Presima offre à sa clientèle ?

Presima donne à une clientèle qualifiée et institutionnelle, l'opportunité d'investir dans des portefeuilles de titres immobiliers cotés sur les grandes places boursières du monde entier. Environ 95 % des actifs sous gestion sont investis à l'extérieur du Canada, et plus de 50 % généralement en Europe et en Asie-Pacifique.

Haut

Qu'est-ce qui distingue Presima de ses concurrents ?

Ce qui caractérise Presima, c'est qu'elle permet à ses clients d'investir dans l'immobilier international, et ce, de façon liquide. Depuis toujours, l'immobilier a la réputation d'être peu liquide et spécifique à un lieu. Cela a conféré à cette classe d'actifs un statut de produits offrant un rendement courant, mais dont le potentiel d'appréciation du capital était sujet aux variations économiques d'un pays, d'une région, d'une ville, voire d'un secteur local. Or Presima, de par sa connaissance des marchés immobiliers mondiaux, est en mesure de construire des portefeuilles qui offrent un rendement courant intéressant, en plus de donner accès aux meilleures opportunités d'appréciation du capital, et ce, dans le monde entier.

Presima est donc synonyme d'investissements immobiliers liquides, grâce à l'expérience d'une équipe de gestion de portefeuille à la fine pointe de l'évolution des marchés immobiliers. Si l'on ajoute à cela que cette équipe a généré de solides performances au fil des ans, l'on comprend mieux comment Presima se distingue de ses concurrentes.

Pour plus d'informations.

Quels avantages les investissements immobiliers offrent-ils ?

La faible corrélation de l'immobilier avec les autres classes d'actifs traditionnelles fait en sorte que l'ajout de cette classe d'actifs à un portefeuille procure, pour un rendement donné, un risque total inférieur, alors que pour un niveau de risque donné, le rendement espéré du portefeuille est supérieur.

De plus, l'immobilier a l'avantage de se comporter comme une protection contre l'inflation.

Quels avantages y a-t-il à inclure de l'immobilier titrisé (coté en bourse) dans un portefeuille ?

L'immobilier coté en bourse fournit à tout portefeuille un placement à rendement total, soit un revenu courant en plus de l'appréciation en capital.

De plus, l'expansion récente et rapide de cette classe d'actifs à l'échelle mondiale signifie que l'accès à l'immobilier liquide est devenu une réalité. Presima le met à la portée des investisseurs et estime que le nombre de sociétés publiques faisant partie de son univers d'investissement et permettant l'arbitrage des marchés géographiques et secteurs immobiliers ne cessera de croître au cours des années à venir.

Quelle est la clientèle visée par Presima ?

Presima s'adresse aux investisseurs institutionnels (caisses de retraite, fonds corporatifs, fondations).

Quel montant doit-on investir afin d'avoir accès à l'expertise de Presima ?

Le fonds Nevis s'adresse aux clients canadiens : caisses de retraite ou autres investisseurs institutionnels reliés à la retraite. Ils doivent disposer d'un statut non taxable et être en mesure de souscrire un minimum de 5 M $. Le fonds Nevis-T s'adresse à une clientèle canadienne qualifiée et taxable pouvant contribuer un minimum de 1,5 M $. Presima gère également des mandats discrétionnaires, habituellement réservés à des portefeuilles plus importants.

L'expertise de Presima sera-t-elle disponible, éventuellement, aux investisseurs de moindre envergure ?

Actuellement, nos efforts de démarchage s'adressent exclusivement à une clientèle institutionnelle ou avertie. Offrir directement nos services de gestion à une clientèle de détail ne fait pas partie de notre plan d'affaires.

Haut

Comment Presima assure-t-elle le service à la clientèle ?

Un représentant est toujours disponible pour assurer à notre clientèle un service soutenu et de haute qualité. Selon les besoins, les gestionnaires de portefeuille rencontrent les clients afin de leur présenter les rendements, de revoir leurs stratégies de gestion et de discuter de leurs attentes pour les trimestres à venir.

Comment les honoraires de gestion de Presima sont-ils calculés ?

Les frais de gestion de Presima sont liés à la taille du mandat ou de l'investissement. Ils sont comparables à ceux que les sociétés d'investissement demandent habituellement pour des mandats internationaux (MSCI EAFE) ou de petites capitalisations (small cap).

Quelles stratégies d'investissement Presima privilégie-t-elle ?

Presima dispose de deux stratégies d'investissement distinctes : la Stratégie Globale à Rendement relatif, qui est composée de positions acheteur (long only), et la Stratégie Globale à Rendement absolu, qui vise à la fois des positions acheteur, vendeur (short only) et neutre (pair trade). Cette dernière n'est présentement pas disponible pour les clients tiers.

Comment l'investisseur peut-il bénéficier de la Stratégie Globale à Rendement relatif ?

Les investisseurs institutionnels ont accès à notre Stratégie Globale à Rendement relatif via les caisses communes Nevis et Nevis-T. De plus, les investisseurs qui désirent nous confier un mandat de grande envergure peuvent bénéficier d'une gestion distincte.

Comment Presima crée-t-elle de la valeur pour ses clients ?

Les fonds Nevis sont basés sur notre Stratégie Globale à Rendement relatif, qui vise un rendement de 200 points centésimaux supérieur à l'indice de référence FTSE EPRA/NAREIT Globale Real Estate index, annuellement. Pour atteindre cet objectif, Presima gère activement un portefeuille contenant les 30 à 40 titres immobiliers internationaux (FPI et REOC) qui sont généralement considérés par notre équipe comme offrant le meilleur profil rendement-risque. Ces titres sont choisis parmi les 320 qui composent l'indice de référence et parmi les 870 titres immobiliers qui forment l'univers d'investissement de Presima.

Comment l'investisseur peut-il bénéficier de la Stratégie Globale à Rendement absolu ?

Presima ne compte pas créer, à court terme, un véhicule de placement pour offrir cette approche de gestion.

Comment Presima crée-t-elle de la valeur grâce à la Stratégie Globale à Rendement absolu ?

Cette stratégie d'investissement vise un rendement absolu et une volatilité inférieure au marché. Jumelées aux positions longues et neutres, les positions courtes réduisent généralement le capital nécessaire pour atteindre les objectifs de rendements visés. Contrairement à la Stratégie Globale à Rendement relatif, la Stratégie Globale à Rendement absolu vise à profiter des mouvements, tant positifs que négatifs, sur les titres. Comme pour la Stratégie Globale à Rendement relatif, ces titres sont choisis parmi plus de 320 titres qui composent l'indice de référence et parmi les 870 titres immobiliers qui forment l'univers d'investissement de Presima. Cette stratégie n'est présentement pas disponible pour des clients tiers.

Depuis quand ces deux stratégies d'investissement existent-elles ?

La Stratégie Globale à Rendement relatif existe depuis 1998. Toutefois, elle n'est accessible aux investisseurs institutionnels et aux fortunes privées que depuis le 12 janvier 2005.

La Stratégie Globale à Rendement absolu existe depuis 2002.

Quelle est la composition de l'équipe de gestion de portefeuille ?

Presima compte sur une solide équipe de gestionnaires et d'analystes de portefeuille hautement qualifiés, et basés à Montréal. Chaque membre est spécialisé dans une ou plusieurs régions, ou secteurs immobiliers. La plupart possèdent de nombreuses années d'expérience dans l'immobilier coté en bourse, et au service de Presima.

Quel est votre indice de référence ?

Pour la Stratégie Globale à Rendement relatif, l'indice de référence est le FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate index. Internationalement reconnu, il est publié par le FTSE Group.

Quel type de rendement les fonds Nevis permettent-ils d'espérer dans le futur?

Le rendement des fonds Nevis dépend en partie des contextes économiques et immobiliers mondiaux. Toutefois, grâce à l'arbitrage entre les pays et les différents secteurs immobiliers, Presima estime pouvoir saisir les meilleures opportunités et procurer des rendements intéressants à ses clients, tant en termes absolu que relatif.

Les actifs investis dans les fonds Nevis sont-ils à l'abri des fluctuations de devises ?

Chacun de nos clients possède sa propre expertise ou vision en ce qui a trait aux fluctuations des devises et à la nécessité de se prémunir ou non contre certaines d'entre elles. Chacun de nos clients peut cependant se protéger contre les fluctuations de devises, que ce soit par l'entremise de notre fiduciaire, State Street, ou de sa propre institution financière.

La Stratégie Globale à Rendement relatif est-elle soumise à des contraintes de pondération par pays et par secteur ?

Conformément aux politiques et conditions de la Stratégie Globale à Rendement relatif, la pondération d'un secteur est limitée à deux fois le poids du secteur dans l'indice. La pondération par pays ne peut excéder le double du poids de ce pays dans l'indice, ou 10% de la valeur marchande du portefeuille, si plus élevé.

Quelle est la liquidité des fonds Nevis ?

Qu'il s'agisse d'une contribution ou d'un retrait dans les fonds Nevis, Presima vise une liquidité similaire à un portefeuille d'actions canadiennes ou américaines.

Il faut généralement compter au moins une journée complète de transactions sur les places boursières mondiales pour reproduire ou vendre les positions en portefeuille, en plus des délais normaux de règlement des transactions.

Est-il possible d'obtenir une distribution du revenu courant ?

Certains clients préfèrent effectivement recevoir une distribution, ce qui est tout à fait possible. La fréquence est au minimum mensuelle pour tous les participants des fonds Nevis.

Qu'est-ce qu'un FPI ? Un REOC ?

Les FPIs sont des Fiducies de Placement Immobilières (Real Estate Investment Trusts – REIT) qui investissent, au nom de leurs détenteurs, dans des placements immobiliers, notamment des immeubles, des hypothèques et des titres de sociétés immobilières.

Les FPIs sont généralement soumis à des mesures fiscales spéciales qui varient d'un pays à l'autre. Ces titres offrent normalement des dividendes élevés, et ils représentent une alternative intéressante à la propriété directe d'actifs immobiliers.

Les REOCs sont des sociétés immobilières (Real Estate Operating Companies) où la propriété d'un titre représente une participation au capital-actions d'une entreprise, comme pour des actions ordinaires ou privilégiées. Presima investit dans des sociétés cotées en bourse dont au moins 50 % de la valeur touche à des activités immobilières.

Que l'on parle de FPI ou de REOC, il s'agit de titres transigés en bourse. Dans le cadre des stratégies à rendement relatif et à rendement absolu, Presima n'investit jamais directement dans les actifs sous-jacents de ces sociétés, mais plutôt dans l'équité de celles-ci.

Haut